İçindekiler
Teknoloji Devi NVİDA 19 Kasım 2025 piyasa kapanışında bilanço açıklayacak
NVIDIA'nın Kritik Gece Yarısı: Yapay Zeka Döngüsünün Yeni Yol Haritası Çiziliyor!
Teknoloji dünyasının kalbi bu akşam NVIDIA'nın (NVDA) bilançosunda atacak. Sadece bir çeyrek raporu değil; bu, 5 trilyon dolarlık piyasa değerine koşan ve S&P 500'ün yaklaşık %8'ini oluşturan devin, önümüzdeki 2025-2026 yapay zeka (AI) döngüsünün yönünü belirleyeceği an!
Piyasa Beklentileri Yüksek
Piyasa, NVIDIA'nın veri merkezi liderliğinde yine rekor kırmasını bekliyor. İşte Bloomberg konsensüsünden ana hatlar:
- Beklenen Gelir (Q3 2026 Mali Yılı): 55,2 milyar dolar
- Beklenen EPS (Hisse Başına Kar): 1,26 dolar
- Bu, geçen yıla göre gelirde %57, karda ise %55'lik bir artış demek.
- Bu, geçen yıla göre gelirde %57, karda ise %55'lik bir artış demek.
Ancak asıl kritik nokta piyasa fiyatlaması. Piyasa fiyatlamaları hissenin finansal performansına oldukça duyarlı görünüyor. Call opsiyon talebi $200 civarında yoğunlaşırken, pozitif bir bilanço sonrası ilk tepkinin normalden çok daha hızlı olabileceğini işaret ediyor.
Riskler ve Fırsatlar:
Riskler;
- Veri Merkezi Soğuması mı? Yüksek baz etkisi ve hyperscaler (büyük bulut sağlayıcıları) sipariş hızındaki yavaşlama, veri merkezi büyümesinin beklentilerin altında kalma ihtimalini doğuruyor.
- Çin Kısıtlamaları: Çin pazarındaki ihracat kısıtlamaları ve rekabet kaynaklı marj baskısı, özellikle rehberlik üzerinde baskı yaratabilir.
- "Beklentiyi Karşıladı, Sat!" Sendromu: $200'da yoğunlaşan opsiyon duvarı ve yüksek değerleme primi, güçlü bir sonuç açıklansa bile tepkinin sınırlı kalmasına veya kısa vadeli satışlara yol açabilir.
Fırsatlar;
- Yeni Mimari Gücü: Blackwell-Rubin mimarilerine yönelik güçlü talep işaretleri ve veri merkezi gelirlerinin beklentileri aşması, büyüme hikayesini güçlendirebilir.
- Yazılım Ekosistemi: Yüksek marjlı yazılım ürünlerinin ivme kazanması, donanım ve yazılım modelinin desteğiyle brüt marjları konsensüsün üzerine çıkarabilir.
- Kurumsal AI Dönüşümü: Çin dışı talebin güçlü seyri ve kurumsal AI dönüşümünün hızlanması, pozitif bir bilanço halinde hissede ve endekslerde zincirleme bir yükselişi tetikleyebilir.
Wall Street Beklentileri
Wall Street, kısa vadeli dalgalanmalara rağmen NVIDIA'nın uzun vadeli büyüme potansiyelinden emin.
- Analistler, normalize bir yapıya geçişte bile yıllık %40-60 aralığında sürdürülebilir büyümenin hisse performansını destekleyeceğini vurguluyor.
- 12 Aylık Konsensüs Fiyat Hedefi: 232,79 dolar. Bu, mevcut seviyelere göre %22'nin üzerinde yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Yeni nesil GB200 ve GB300 hızlandırıcıları, ayrıca 2026'da seri üretime girmesi beklenen Vera Rubin platformu, şirketin rekabet avantajını koruyacağı beklentisini artırıyor.
Bilanço Sonrası Senaryolar
Bu bilanço, teknoloji hisselerinin nabzını tutacak. İşte olası senaryolar ve endeks üzerindeki zincirleme etkileri:
Senaryolar;
🚀 Aşırı Pozitifﾠ+%10 ve üzeri artış beklentisi
⚖️ Beklentilere Paralelﾠ+,-%2 Nötr piyasa beklentisi,
🔻 Beklentinin Altıﾠ-%6 / -%12ﾠAI ve Bulut Hisseleri Baskı Altında olabilir.
Çekince
Bu raporda yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum, istatistiki şekil ve bilgiler hazırlandığı tarih itibari ile mevcut piyasa koşulları ve güvenirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir ve İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Sunulan bilgilerin doğruluğu ve bunların yatırım kararlarına uygunluğu tarafımızca garanti edilmemektedir. Bu bilgiler belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte olup alım satım kararını destekleyebilecek yeterli bilgiler burada bulunmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu nedenle bu sayfalarda yer alan bilgilerdeki hatalardan, eksikliklerden ya da bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden, yorum ve bilgilerin kullanılmasından doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan dolayı İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile bağlı kuruluşları, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.